<div dir="auto">Thanks for the work on this. I have no objections to any of those proposed configurations. I don't feel about my presence on the account. I'm happy to be there, or not. 😃<br><br><div data-smartmail="gmail_signature">-- <br>Matthew<br>(mobile)</div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Sun, Aug 28, 2022, 18:56 Richard Laager <<a href="mailto:rlaager@pidgin.im">rlaager@pidgin.im</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">Summary:<br>
<br>
The board tasked me with investigating opening a brokerage account. We <br>
would like to have one such that people could donate stock to us.<br>
<br>
I spoke to Fidelity about opening an account. It seems relatively <br>
straightforward. There are some hoops to jump through, but I expect this <br>
would be the same or similar anywhere. There aren't any fees, so we <br>
aren't going to get a better deal anywhere else.<br>
<br>
Proposed Action:<br>
<br>
I propose we open a brokerage account with Fidelity, with at least John <br>
(assuming he is able to) and me on the account. Matthew MAY be on the <br>
account if he or the group wishes, and SHOULD be on the account if John <br>
cannot. While externally a SHOULD, I believe we should view having a <br>
minimum of two people on the account as a MUST from our point of view.<br>
<br>
Details:<br>
<br>
The application is here:<br>
<a href="https://www.fidelity.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/new-fidelity-account-business-application.pdf" rel="noreferrer noreferrer" target="_blank">https://www.fidelity.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/new-fidelity-account-business-application.pdf</a><br>
<br>
Pages 1-15 are the application. We would NOT need the "Trusted Contact <br>
Authorization Form".<br>
<br>
There can be up to 7 people who have (full) access to the account. One <br>
of those SHOULD be a Control Person (President, Vice President, or <br>
Treasurer). If none are, then a Control Person's information still MUST <br>
be provided. Assuming our website's list is accurate, those people are <br>
John (as President and Treasurer) and Matthew (as Vice President).<br>
<br>
The PDF only supports filling in two people. We'd have to print and <br>
insert additional pages for more than two.<br>
<br>
According to the checklist on page 15, it seems that we will need to <br>
submit a copy of our Articles of Incorporation.<br>
<br>
Additionally, if I'm reading this correctly, we need to either have ALL <br>
Authorized Individuals (which I think is the same as Control Person, so <br>
President, Vice President, and Treasurer) on the application OR one of <br>
the people NOT listed must also sign the form.<br>
<br>
If John is one of the people, there may be additional requirements since <br>
he works for a "financial institution". See the "Associations" section, <br>
page 4, which reads:<br>
<br>
> If you are employed by or associated with a broker-dealer, stock exchange, exchange member firm, the Financial<br>
> Industry Regulatory Authority (FINRA), a municipal securities dealer, or other financial institution, or are the spouse or<br>
> an immediate family member residing in the same household of someone who meets the aforementioned employment criteria, provide the company’s name and address below. By providing this information and completing this form,<br>
> you hereby authorize Fidelity to provide the associated person’s employer with duplicate copies of confirmations and<br>
> statements, or the transactions data contained therein, for your account(s) and any accounts you choose to have on a<br>
> consolidated statement for purposes of their compliance review.<br>
I recall volunteering to manage the brokerage account, if the group <br>
desires. Some possible configurations might be:<br>
    - John & Richard<br>
    - John, Matthew, & Richard<br>
    - John & Matthew<br>
    - Matthew & Richard (e.g. if being on the account is a problem for John)<br>
<br>
We will need to link the corporate bank account at some point to get <br>
money in or out, so we might as well do that as part of the account <br>
setup. We will need the routing and account numbers, plus "a voided <br>
check, deposit slip, or bank statement with the account number and all <br>
owner names preprinted on it."<br>
<br>
-- <br>
Richard<br>
<br>
-- <br>
Richard<br>
_______________________________________________<br>
Board mailing list<br>
<a href="mailto:Board@imfreedom.org" target="_blank" rel="noreferrer">Board@imfreedom.org</a><br>
<a href="https://lists.imfreedom.org/listinfo/board" rel="noreferrer noreferrer" target="_blank">https://lists.imfreedom.org/listinfo/board</a><br>
</blockquote></div>